ETF 의 개념과 장점

ETF의 개념과 장점

1. ETF란 무엇인가요?

 

ETF

ETF는 Exchage Traded Fund의 약자로 특정지수를 추종하는 인덱스 펀드를 거래소에 상장하여 주식처럼 거래할 수 있도록 만든 펀드를 의미하며, '상장지수펀드'라고 부르기도 합니다.

ETF는 추종하는 지수의 구성종목들로 펀드를 구성하기 때문에 ETF를 매수하면 지수 구성종목 전체를 매수하는 것과 동일한 효과를 추구할 수 있습니다.

따라서 ETF는 여러 종목에 분산 투자하는 펀드의 장점가 거래소에 상장되어 거래되는 주식의 장점을 함께 가지고 있습니다.

2. 펀드(Fund)란?

펀드란 자산운용회사가 투자자로부터 모은 자금을 주식, 채권, 부동산, 금과 광물, 석유 등에 투자한 후 결과를 돌려주는 간접투자상품입니다.

이는 투자자가 주식이나 채권등을 직접 선택하여 투자하는 직접 투자와 비교됩니다.

더 간단히 비교한다면  직접투자가 목적지를 가기 위한 자가운전이라면, 간접투자는 대중교통을 이용하는 것 정도로 생각해 볼 수 있습니다.

펀드는 펀드매니저가 투자금을 운영해서 수익률을 결정하는 뮤추얼펀드와 ETF와 유사하게 특정 지수 즉 인덱스에 투자하는 인덱스펀드가 있습니다.

ETF도 일반펀드와 같은 간접투자방식이지만, 일반펀드가 은행이나 증권회사를 통해서 가입, 판매하는 것이 아니라 ETF는 주식과 유사하게 증권사의 주식거래계좌를 이용하여 거래소에서 사고 판다는 점에서 차이가 있습니다.

다시 말해 ETF는 인덱스 펀드를 거래소에 상장시켜서 투자자들이 주식처럼 편리하게 거래할 수 있도록 만든 투자상품입니다.

3. 인덱스(Index, 지수) 란?

상품의 값이나 수량이 일정 기간 동안 얼 달라졌는지 측정해 비교할 목적으로 만들어 사용하는 통계 값을 말합니다.

즉 지수라는 것은 시장의 현황을 보여주는 대표성을 띠는 지표라고 할 수 있습니다.

인덱스 지수

이러한 인덱스에는 흔히 접하는 코스피, 코스닥, 나스닥,  S&P 500, 다우존스 등이 있습니다.

따라서 ETF가 특정지수 즉 인덱스를 추종한다 즉 따라가는 상품이라는 것은, ETF주가가 특정지수나 가격을 그대로 쫓아가도록 설계되었다는 것을 의미합니다.

예를 들면 코스피의 주간 수익률이 10% 올랐다면 코스피 인덱스를 따라가는 ETF의 수익률 또한 10% 라고 할 수 있습니다.

4. ETF의 장점은?

ETF투자는 일반펀드 투자와 많은 장점을 공유하면서도 ETF만의 장점을 가지고 있으며 일반펀드와 비교하여 ETF만의 장점도 있습니다.

4. 1 분산투자를 통한 리스크 감소

일반펀드와 공유되는 장점으로는 적은 투자금으로도 다양한 자산에 투자하는 분산투자를 통해 리스크를 줄일 수 있다는 것입니다.

예를 들어 코스피 200개 주식에 직접 투자를 하기 위해서는 많은 투자금이 필요하지만, 코스피 200 지수를 따라가는 ETF를 구매하면 적은 투자금액으로도 200개 종목에 투자하는 효과를 볼 수 있습니다.

4. 2 리벨런싱에 의한 시장대응

또한 일반펀드와 마찬가지로 운용자금의 일시적 증가 혹은  시장상황의 변동에 합리적으로 대응하기 위해서 고객 포트폴리오를 수정하여 고객의 수익 극대화를 추구하기 위한 교정과정인 리벨런싱이 반영된다는 점입니다.

예를 들어 코스피 상위 200개 기업을 담은 코스피 200 지수를 추종하는 코덱스 200의 경우 코스피 200의 시가총액의 변동에 따라서 리벨런싱 되어 매해 종목이 바뀌게 됩니다.

시가총액이 높은 기업에 투자하려는 전략이 세워졌다면 코덱스 200을 1주 매수한 뒤에 가지고 있기만 해도 시가 총액의 변동이 상품에 반영되기 때문에 변동된 종목을 별도로 추가 구매하지 않아도 그 전략을 실행할 수 있게 됩니다.

4. 3 펀드대비 매매 편의성과 환금성

일반펀드와 비교하여 ETF만의 장점도 있습니다.

가장 큰 ETF만의 장점은 주식시장에 상장되어 주식처럼 거래할 수 있어 매매하기 편리하고 환금성 또한 높다는 것입니다.

ETF는 일반주식과 같이 주식시장에 상장되어 주식처럼 다양한 종류의 ETF를 사고팔 수 있기 때문에 실시간으로 주식시장에서 원하는 시점에 원하는 수량만큼 원하는 가격을 직접 확인하고 매매할 수 있습니다.

매도할 경우 주식과 같이 매도일 기준 2일 후에 본인의 주식계좌에 입금되어 현금으로 되찾을 수 있게 됩니다.

반면 일반펀드는 매입이라고 하는데 15시 30분 이전에 매입한 경우 매입일 기준 2일 후에 2일 후의 가격으로 매입하고 15시 30분이 경과한 후에 매입한 경우에는 매입일 기준 2일 후에 2일 후의 가격으로 매입하게 됩니다.

또한 일정 기간 이내에 환매 시 통상 환매수수료가 부과된다는 차이점이 있습니다.

4. 4 펀드대비 낮은 운용보수

또한 ETF는 일반펀드와 비교하여 상대적으로 저렴한 운용보수가 장점입니다.

일반주식형 펀드의 보수가 연 1~2% 정도라면 ETF는 0.2~0.3 수준으로 펀드운용보수와 비교하여 매우 저렴한 수준을 자랑합니다.

장기투자에서 펀드의 운용비용은 펀드 투자에 큰 영향을 미치며 이때 ETF의 저렴한 운용보수가 엄청난 장점이 될 수 있습니다.

참고로 ETF별 펀드운용보수 비율은 금융투자협회 펀드별 보수비교 사이트를 통해서 검색할 수 있습니다.

메인 | 금융투자협회 (kofia.or.kr)

메인 | 금융투자협회

4. 5 ETF상품의 투명성

ETF는 또한 일반펀드에 비해서 상품의 투명성이 높습니다.

일반펀드의 경우 펀드의 구성내역을 실시간으로 확인할 수 없지만, ETF는 홈트레이딩시스템에서 기초지수를 구성하는 포트폴리오 구성내역을 실시간으로 확인할 수 있습니다.

4.6 다양한 종류의 수많은 ETF

고배당주로 구성된 고배당주 ETF, 삼성그룹주만 모아놓은 상성그룹 ETF와 같은 테마형 ETF부터 채권이나 금에 투자하는 ETF도 있습니다.

미국이나 중국등 다른 나라 지수를 추종하는 ETF도 있으며, 지수의 2배. 3배를 추종하는 레버리지 ETF와 같은 파생상품 ETF 도 있습니다.

5. ETF 투자 시 주의사항

대부분의 ETF는 원금보장이 되지 않은 금융보장상품이기 때문에 투자상 주의할 점이 있습니다.

6. 정리

6. 1 ETF는 상장지수펀드, 즉 지수를 추종하는 펀드로 거래소에서 거래되고 있습니다.

6. 2 분산투자, 정기적인 ETF 내 종목변경(리벨런싱), 저렴한 보수, 소액투자가능,  투명성, 주식과 같이 매매가 편리하고 높은 환금성을 가지고 있으며 다양한 종류의 ETF가 존재한다는 수많은 장점이 있습니다.

 

6. 3 ETF=개별 주식의 장점과 펀드의 장점을 가지고 있으나, 원금 손실의 우려가 있으니 투자상 주의가 필요합니다.

 

6. 4 한마디로 표현하자만, 지난 20년간 가장 혁신적인 금융상품입니다.

 

6. 5 개인투자자가 시장을 이기기는 매우 어려우며, ETF로 시장의 수익률을 따를 수 있는 기회를 마련할 수 있습니다.

 

<출처:열린MBA/공부하고 투자합시다>