토마토시스템 수요예측 및 의무확약 관련 정보

1. 토마토시스템 수요예측(이번달 상장하는 마이크로투나노의 수요예측과 비교)

구분	기관경쟁률	의무확약
토마토시스템	363:1	3.85%
마이크로투나노	1717:1	10.8%

수요예측 결과는 363:1로 최악은 아닌 것으로 확인되지만 그렇다고 엄청나게 좋은 수준은 아닙니다.

이번달에 상장하는 마이크로투나노와도 상당한 격차가 나는 것을 볼 수 있습니다.

올해 상장한 회사들과 비교하면 제이오와 비슷한 수준입니다. 

위와 같은 결과로 공모가가 최대한 낮은 가격으로 정해지는데 현격한 역할을 한 것으로 보입니다. 

 

토마토시스템 수요예측 비교

2. 토마토시스템 의무확약

구분	신청건수(건)	신청수량(주)
3개월	2	1, 290,000
1개월	12	7,740,000
2주일	-	-
합계	14	9,030,000
총 참여건수 및 신청수량 대비 비율	1.89%	3.85%

토마토시스템 의무확약비율 비교

의무확약은 총 14건이 신청되었는데 대부분이 1개월 확약이었고

건수 기준으로는 1.89%, 수량 기준으로는 3.85% 비율이었습니다.

이 또한 올해 상장한 회사들과 비교해 봤을 때 제이오와 비슷한 수치가 나왔으며 아주 좋지도 최악도 아닌 수준입니다. 

 

신청 건수와 신청수량에 차이가 있기 때문에 최종 배정에서 의무확약이 크게 올라가기는 쉽지 않아 보입니다. 아직은 최종 의무확약 비율이 아니기 때문에 최대한 10% 근접한 수치까지 오르는 모습을 보이면 좋겠습니다. 

3. 토마토시스템 확정 공모가

확정 공모가	18,200원
비고	하단
모집금액	157억
공모가 시준 시가총액	945억원

<비고>

구분	신청수량 기준
	신청수량(주)	비율
22,200원 초과	11,183,000	4.77%
22,200원(밴드 상단)	67,666,966	28.88%
20,200원 초과 22,200원 미만	2,581,000	1.10%
20,200원	1,290,000	0.55%
18,200원 초과 20,200원 미만	26,962,500	11.51%
18,200원(밴드 하단)	114,826,100	49.01%
18,200원 미만	7,138,300	3.05%
가격 미제시	2,626,000	1.12%
합계	234,273,866	100.0%

공모가격은 밴드 하단인 18,200원으로 결정되었습니다. 

공모가 신청 결과 공모가 하단으로 신청한 비율이 약 49%이고 상단과 하단 사이로 신청한 비율이 약 11.5% 정도 됩니다. 

따라서 총 60% 정도가 공모가 밴드 하단 근처로 신청을 했고 공모가도 무리하지 않고 밴드 하단에서 확정된 것으로 보입니다. 공모가가 18,200원으로 확정됨에 따라서 모집금액은 157억 원, 공모가 기준 시가 총액은 945억 원이 됩니다. 결과적으로 시가총액이 1천억 원이 되지 않기 때문에 소형급 종목이 되겠습니다. 

4. 유사기업 대비 PER 

공모가 산정 시 비교 그룹이었던 웹케시(약 16배) 플래티어 (약 28배), 이노룰스 (약 25배)에 비해서 토마토시스템은 공모가 18,200원 기준으로 PER이 16배가 되기 때문에 공모가격은 나름 합리적인 수준이라고 보입니다. 

5. 코넥스 이전 상장 종목이 상장 시 고려해 보아야 할 점

코넥스 이전상장하는 종목의 경우 가장 중요한 것이 기존 코넥스 시장에서 이 주식을 미리 매수했던 사람들이 얼마에 매수를 했느냐를 파악하는 것입니다.

이 종목은 21년 말에 코넥스 시장에 상장했는데 23년 1월까지 매수한 사람들은 대부분 공모가 이하에서 매수를 했으며 주로 1만 원대 초반에서 매수를 한 것으로 보입니다.

올해 2월 중순부터는 공모가 이상으로 주가가 올라와서 최근 2개월 동안 매수한 사람들은 공모가 이상에서 매수를 한 것이 됩니다.

주목할 점은 거래량인데 주가 급등 전인 23.1월까지는 거래량이 거의 없었고 2월부터 거래량이 급증한 상태라 코넥스 시장에서 미리 주식을 산 사람들의 상당수가 공모가보다 높은 가격일 것을 추측됩니다.

 

따라서 금번 확정 공모가가 밴드 상단에서 결정됐다면 코넥스 시장에서 공모가 이상으로 주가가 올랐을 때 매수세가 줄었겠지만 다행히 밴드 하단에서 결정돼서 공모가 이상에서도 조금은 덜 부담스러운 상태라 현재 코넥스 시장에서 공모가 이상인 2만 원 이상으로 거래가 되고 있습니다.

 

코넥스 시장의 주가 움직임을 토대로 보면 공모가격이 18,200원으로 결정되었지만 주가는 현재 2만 원 이상으로 거래되고 있기 때문에 상장 이후에 공모가 이상으로 주가가 오를 수 있을 것이라는 기대가 기존 주주들의 공감대가 어느 정도 형성된 결과라고 보입니다.

 

하지만 가장 최근 코넥스 이전상장해서 상장 당일 좋은 주가 움직임을 보였던  이노진의 경우에는 공모가 보다 더 낮은 금액으로 코넥스 시장에서 미리 산 기존 주주들의 비율이 많아서 토마토 시스템과 절대적으로 비교가 어려운 상황입니다.

때문에 토마토시스템에 대해서는 너무 큰 기대감을 가지기보다는 적당한 수준에서의 수익률을 바라보고 공모에 참여한 다면 나쁘지 않은 결과를 얻을 수 있을 것으로 보입니다. 

 

다음은 토마토시스템 기업분석과 공모 관련 정보를 담은 포스팅입니다. 

아래 내용을 참고해 주시면 됩니다.

 

소프트웨어 개발자를 위한 솔루션 기업 토마토시스템 기업분석 (tistory.com)

소프트웨어 개발자를 위한 솔루션 기업 토마토시스템 기업분석

토마토시스템 공모관련 정보 (tistory.com)

토마토시스템 공모관련 정보